转增不除权、限售稳预期 *ST金科重整又进一步

*ST金科重整执行又进一步。9月8日晚间，*ST金科（金科股份000656）发布《关于重整计划资本公积转增股本事项实施的公告》，对金科股份出资人权益进行调整。

以公司现有总股本扣减已回购股份数量后的5,294,365,816股为基数，按照每10股转增10股的比例，实施资本公积转增股本，预计转增5,294,365,816股。

本次资本公积转增股本的股权登记日为2025年9月11日，转增股本上市日为2025年9月12日。

投资人获得的股票将锁定一年到三年

公告显示，转增股份全部由管理人按照重整计划的规定进行分配和处置。

其中，转增股票中的30亿股用于引入重整投资人；转增股票中的2,294,365,816股将根据重整计划的规定，向普通债权人抵偿债务。

根据公司披露的“除权相关事项”，如果股权登记日公司股票收盘价低于或等于本次重整金科股份资本公积转增股本的平均价3.30元/股，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参考价无需调整。

9月8日，金科股份收盘价为1.36元。这意味着，此次转增后公司股价将不进行除权处理，公司股权登记日次一交易日的股票开盘参考价无需调整。

金科股份此次资本公积转增后，新发行股票在流通安排上也有明确规划。

按照承诺，产业投资人根据重整投资协议受让的金科股份转增股票自登记至其指定证券账户之日起36个月内，不通过任何形式转让、减持（包括但不限于集合竞价、大宗交易、协议转让等各种方式）或者委托他人管理其间接或直接持有的转增股票。

财务投资人持有的转增股票自登记至财务投资人指定证券账户之日起12个月内，不通过任何形式转让、减持（包括但不限于集合竞价、大宗交易、协议转让等各种方式）或者委托他人管理其持有的转增股票。

债权人获得的股份将有序退出

除此之外，根据重整计划的约定，为维护全体债权人权益，实现债权人有序退出，避免集中减持对上市公司股价造成重大冲击，对首次分配的抵债股票设置分期解除锁定机制，自重整计划裁定批准之日起，每满3个月解锁一期，分四期依次解除锁定。

第一期至第四期解锁股票的比例分别为每家（户）债权人已受领至证券账户的抵债股票数量的20%、20%、30%、30%。若债权人的抵债股票在重整计划裁定批准一年（不含当日）后登记至证券账户的，该部分股票将不设置锁定机制，届时债权人已取得但尚未解除锁定的剩余抵债股票将一次性解除锁定。

金科股份的总股本扩大了将近一倍，但是增加的股份短时间内并不会在二级市场流通，重整投资人获得的股票至少要锁定一年，债权人获得的股票也将分节奏进行解锁才能通过二级市场交易。

通过合理的锁定期设置，既保障了债权人的合法权益，又助力金科股份重整计划的顺利实施及后续新业务。

重整投资人将改组公司董事会

公告显示，目前产业投资人及财务投资人已根据《重整投资协议》约定完成全部26.28亿元重整投资款的支付。

后续，待完成信托计划设立、现金偿债资源兑付（预留）、股份转增登记等事项后，金科重整计划将正式执行完毕。

根据重整计划约定，金科股份及重庆金科的大部分子公司股权将剥离至破产服务信托，用作清偿金科及重庆金科的普通债权，且移交完成后相关子公司将不再纳入合并报表范围。

本次资本公积转增完成后，金科股份重整计划执行工作中的6项任务就已完成5项。

剩余信托计划的签订工作完成后，金科股份重整计划执行工作将全面完成。

根据重整投资协议约定，金科股份重整投资人将在完成股票登记后改组公司董事会。

引入的上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金三家产业投资人，“优质资本 + 央企AMC + 地方国企”强强联合的投资组合将执掌公司。

金科股份通过重整剥离了部分低效资产和高负债业务。

随着重整计划执行完毕，可根据企业会计准则的规定确认债务重整收益，公司资产负债结构将优化。

上游新闻记者 刘勇 实习生 丁文轲